Finanza

Tabellone all'interno di una borsa valori.

La finanza è la disciplina economica che studia i processi e le scelte di investimento e finanziamento, soffermando l'analisi sul lato prettamente tecnico, cioè pricing, hedging e valutazione delle attività oggetto dell'investimento o finanziamento.

Descrizione

La finanza (dal latino finis "fine, scopo") si occupa degli strumenti finanziari (o prodotti finanziari), per mezzo dei quali avvengono gli scambi di flussi di denaro tra individui, imprese e Stati, e dei mercati sui quali tali strumenti finanziari vengono negoziati al fine di trasferire le risorse economiche dagli individui in surplus a quelli in deficit.

Rispetto ad un investimento produttivo, un investimento finanziario non è necessariamente finalizzato alla creazione di ricchezza reale, anzi negli ultimi decenni si è assistito ad una imponente scalata finanziaria che ha superato il Pil globale. Dal 1980 anno in cui gli attivi finanziari globali equivalevano all'incirca al Pil del mondo, la crescita del settore finanziario ha continuato a crescere superando di misure lo stesso Pil (ad esempio nel 2008 equivaleva a 21,4 volte il Pil mondiale). Esiste un dibattito di etica della finanza, legato all'ipotesi che la finanza sia un gioco a somma zero (zero-sum game), capace quindi solo di spostare denaro fra soggetti economici, piuttosto che un gioco a somma positiva (in grado di creare ricchezza) - c'è chi dubita che oltre allo spartire una "torta" di valori lo scambio finanziario possa ingrandirla.

«...non c'è prova evidente del fatto che nel ricco mondo sviluppato degli ultimi venti o trent'anni, la crescita nella dimensione e nella complessità del sistema finanziario abbia guidato una maggiore crescita o una maggiore stabilità, e per l'attività finanziaria è possibile estrarre rendite dall'economia reale anziché fornire valore economico.»

(Adair Turner, 2010, presidente Financial Services Authority britannica.)

I cinque campi base della finanza

La finanza, se si desidera semplificare la sua trattazione anche solo per convenzione, si può suddividere e pensare come cinque campi base messi insieme in base al soggetto che cerca finanziamenti e all'ampiezza/estensione delle transazioni (se si desidera generare una suddivisione più specifica e complessa, si possono ottenere più campi):

• finanza personale, che concerne il financial planning di debiti e crediti che fanno capo al singolo soggetto;
• corporate finance, detta anche finanza aziendale o finanza d'impresa, che si occupa della ricerca e selezione di fonti finanziare e dell'investimento delle risorse da parte delle imprese;
• finanza commerciale, detta anche trade finance, che si occupa di gestire il preciso campo del commercio nazionale e internazionale nel caso dell'export;
• finanza pubblica, riguardante le tematiche della ricerca e dell'impiego di risorse finanziarie da parte della pubblica amministrazione;
• finanza internazionale, che tocca il tema dei flussi di denaro scambiati tra paesi (da origine di operazioni sia finanziarie che operative tra individui, imprese e pubbliche amministrazioni internazionali).

Suddivisioni della finanza

• Finanza personale
  • Decisioni di risparmio, investimento, indebitamento e previdenza complementare;
  • Gestione e valutazione degli investimenti;
  • Mercati finanziari, strumenti finanziari, e istituzioni finanziarie;
  • Il quadro di rendimento del rischio e l'identificazione dell'appropriato tasso di sconto dei beni;
  • Valutazione dei beni/asset - sconto di rilevanti flussi di cassa; valutazione relativa; valutazione contingente.
  • L'allocazione ottimale dei fondi (In cosa investire - Quanto investire - Quando investire);

• Corporate finance/finanza aziendale
  • Finanziamento a equity (azioni) o a debito (obbligazioni, prestiti) di una società (incluse le startup tramite angel investor, fondi di venture capital e hedge fund)
  • Preventivo del flusso di cassa e gestione del Capitale circolante netto;
  • Comparazione di proposte alternative;
  • Amministrazione della liquidità e relativi criteri monetari (tassi interesse bancari). Area denominata storicamente tesoreria;
  • Previsione e analisi del rischio;
  • Ottenimento dei fondi - fonti di debito (lungo, medio o breve termine) o di capitale (nel senso di proprietà) - struttura ottimale del capitale;
  • Allocazione dei fondi su investimenti di capitale a lungo termine, rispetto all'ottimizzazione del flusso di cassa a breve termine
  • Politica dei dividendi.

• Finanza pubblica
  • Identificazione delle spese richieste da un'entità del settore pubblico;
  • Fonte(i) di reddito di tale entità;
  • Processo di preventivazione;
  • Politica monetaria.

Finanzcapitalismo

Dagli anni 80 del secolo scorso, la finanza ha raggiunto uno sviluppo enorme rispetto alle altre attività economiche, massimizzando le strategie di "estrazione" ed accumulazione di valore, a differenza del capitalismo industriale votato invece alla "produzione" di valore, ciò ha portato a trasferire gli investimenti di capitali dall'industria manifatturiera al sistema finanziario determinando il finanzcapitalismo o capitalismo dell'arbitraggio con volume di affari globalmente superiore ai valori reali.

Bibliografia

• Pierluigi Ciocca, La nuova finanza in Italia. Una difficile metamorfosi (1980-2000), Bollati Boringhieri, Torino, 2000, ISBN 978-88-339-1270-7.
• Gabbrielli - De Bruno, Capire la finanza, Il Sole 24 ORE, Milano, 2001, ISBN 88-8363-203-6.
• Kenneth Garbade, Teoria dei mercati finanziari, Il Mulino, Bologna, 1994, ISBN 8815044930.
• Marco Onado, Prendi i soldi e scappa. La finanza spiegata con il cinema, Laterza, 2018, ISBN 8858131886.
• George Akerlof, Robert Shiller, Ci prendono per fessi. L'economia della manipolazione e dell'inganno, 2016, Mondadori, Milano.

Voci correlate

• Azione (finanza)
• Arbitraggio
• Benchmark (finanza)
• Borsa valori
• Capital asset pricing model
• Default (finanza)
• Economia
• Finanza aziendale
• Finanza etica
• Finanza pubblica
• Finanza neutrale
• Finanziere (finanza)
• Hedging
• Investimento
• Il mercato dei limoni articolo di George Akerlof
• Mercato monetario
• Mercato finanziario
• Modello di Black-Scholes-Merton
• Moneta
• Mercato finanziario
• Portafoglio (finanza)
• Repressione finanziaria
• Plafond
• Rischio
• Scalata (finanza)
• Sistema bancario collaterale finanza ombra
• Strumenti finanziari
• Scienza delle finanze
• Spezzatura
• Strumento derivato

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Collegamenti esterni

• finanza, su Treccani.it – Enciclopedie on line, Istituto dell'Enciclopedia Italiana.
• (EN) Finanza, su Enciclopedia Britannica, Encyclopædia Britannica, Inc.
• Finanza, in Treccani.it – Enciclopedie on line, Istituto dell'Enciclopedia Italiana.