Theta (opzioni)

Il Theta rappresenta la variabilità nel tempo del premio di un'opzione.

In termini più formali, esso è pari alla derivata prima del premio rispetto al tempo: $\ \Theta_{f} = \frac{\partial f}{\partial t}$, dove $\ f$ denota il premio dell'opzione.

Il theta di un'opzione vanilla, anche detto "declino temporale", è quasi sempre negativo, ovvero il prezzo dell'opzione diminuisce man mano che il tempo passa e che ci si avvicina a scadenza. Inoltre, dal momento che, tra le greche, è un indicatore di sensitivity che non dipende da una variabile stocastica (il tempo passa quasi certamente, ossia con probabilità unitaria), il theta ha rilevanza soprattutto perché può essere visto come una proxy di un'altra greca particolarmente importante, il Gamma.

Voci correlate

• Greche;
• Delta (opzioni);
• Gamma (opzioni);
• Vega (opzioni);
• Rho (opzioni).

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