Modello SABR

In matematica finanziaria, il modello SABR è un modello a volatilità stocastica, che tenta di quantificare lo smile di volatilità del mercato dei derivati finanziari. Questo modello è largamente utilizzato nell'industria finanziaria, specialmente sul mercato dei derivati sui tassi di interesse. È stato sviluppato da Patrick Hagan, Deep Kumar, Andrew Lesniewski e Diana Woodward.

Dinamica

Il modello SABR descrive un singolo titolo rischioso che funge da sottostante, il cui prezzo scontato è indicato con $F$. Questo può, ad esempio, essere un titolo azionario. La volatilità del sottostante, invece, è indicata con $\sigma$. La dinamica del modello è descritta dalle seguenti equazioni differenziali stocastiche:

$dF_{t}=\sigma _{t}F_{t}^{\beta }\,dW_{t},$

$d\sigma _{t}=\alpha \sigma _{t}^{}\,dZ_{t},$

Dove $W$ e $Z$ sono due processi di Wiener correlati.

Collegamenti esterni

• Managing Smile Risk, P. Hagan et al. – The original paper introducing the SABR model.
• Hedging under SABR Model, B. Bartlett – Refined risk management under the SABR model.
• Fine Tune Your Smile – Correction to Hagan et al., su arxiv.org.
• A SUMMARY OF THE APPROACHES TO THE SABR MODEL FOR EQUITY DERIVATIVE SMILES, su riskworx.com. URL consultato il 4 gennaio 2015 (archiviato dall'url originale il 22 gennaio 2015).
• UNIFYING THE BGM AND SABR MODELS: A SHORT RIDE IN HYPERBOLIC GEOMETRY, PIERRE HENRY-LABORD`ERE, su arxiv.org.
• Asymptotic Approximations to CEV and SABR Models, su papers.ssrn.com.
• Test SABR (with calibration) online, su pricing-option.com.
• SABR calibration, su serdarsen.somee.com. URL consultato il 4 gennaio 2015 (archiviato dall'url originale il 20 settembre 2015).
• Advanced Analytics for the SABR Model - Includes exact formula for zero correlation case