Ipotesi di random walk
Da Wikipedia, l'enciclopedia libera.
Indice |
Random Walk [modifica]
Definizione del Random Walk [modifica]
Il random walk è l'ipotesi che sta alla base dell'evoluzione del prezzo delle azioni. L'equazione di un random walk è esprimibile come:
Pt = Pt-1 + Et
con
Pt = prezzo dell'azione al tempo t
Pt-1 = prezzo dell'azione al tempo t-1
Et = rumore bianco (white noise)
Il random walk è un processo integrato di tipo I(1), ciò vuol dire che la sua differenza prima è un processo stazionario, se infatti si costruisce la sua differenza prima si ottiene:
ΔPt = Et
con
Et = WN(0,λ²)
Proprietà del Random Walk [modifica]
Le caratteristiche del RW sono:
- è una particolarizzazione di una martingala;
- ha una varianza non costante;
- E[pt] = E[Pt | Ft-1] = Pt-1 cioè il suo valore atteso è uguale alla sua media condizionata al set informativo fino all'istante t-1 ed è uguale a Pt-1;
- La varianza di Et è costante;
- Le v.a. di Et sono statisticamente indipendenti e identicamente distribuite.
